Al comenzar 2023, la capacidad nacional de resina epoxi continuó expandiéndose, pero la recuperación de la demanda en el mercado secundario fue menor de lo esperado, la contradicción entre la oferta y la demanda se acentuó y el precio de mercado en general mostró una tendencia a la baja. La reducción del margen de beneficio de la resina epoxi y la disminución de la utilización de la capacidad de la industria se convirtieron en características del mercado en el primer semestre de 2023, pero el volumen de exportación de resina epoxi aumentó significativamente en comparación con el mismo período del año anterior, mientras que las importaciones disminuyeron significativamente. ¿Cuáles son las nuevas situaciones preocupantes en el mercado de resina epoxi de seguimiento y cómo se desarrollará el mercado en el futuro?

Análisis de las características operativas del mercado de resina epoxi en el primer semestre de 2023:

1. Se sigue liberando nueva capacidad de producción de resina epoxi y aumenta la producción nacional.

Según las estadísticas de monitoreo de información de Longzhong, de enero a junio de 2023, la capacidad nacional de producción de resina epoxi se expandió a 3.182.500 toneladas anuales, con la incorporación de tres nuevas empresas: Zhejiang Haobang Fase II (80.000 toneladas anuales), Anhui Stellar (25.000 toneladas anuales) y Dongying Hebang (80.000 toneladas anuales), con una nueva capacidad de producción total de 185.000 toneladas. La capacidad de producción mensual de resina aumentó a 265.200 toneladas, un incremento del 16,98 %.

2. Los precios de la resina epoxi están bajando y la volatilidad general es relativamente moderada.

Desde 2023, el precio de la resina epoxi nacional ha fluctuado a la baja. Según datos de Longzhong Information, al 30 de junio, el precio de la resina epoxi líquida en el este de China se situaba entre 12.000 y 12.500 yuanes/tonelada, lo que representa una disminución de 2.700 yuanes/tonelada respecto a principios de año (un 18,12%). El precio de la resina epoxi sólida en la región de Huangshan se situaba entre 12.000 y 12.500 yuanes/tonelada, lo que representa una disminución de 2.300 yuanes/tonelada respecto a principios de año (un 15,97%). En el primer semestre del año, la fluctuación del mercado principal se situó entre 12.000 y 15.700 yuanes/tonelada, con un máximo de 3.700 yuanes/tonelada. En el mismo período del año anterior, la fluctuación se situó entre 20.800 y 29.300 yuanes/tonelada, con un máximo de 8.500 yuanes/tonelada. Por el contrario, la fluctuación de precios del mercado de la resina en el primer semestre de 2023 fue significativamente menor que en el período anterior.

3. El margen de beneficio bruto de la resina epoxi se ha reducido significativamente y la tasa de utilización de la capacidad de líquido ha disminuido significativamente.

En el primer semestre de 2023, el crecimiento del consumo final fue menor de lo previsto, la contradicción entre la oferta y la demanda de resina epoxi fue pronunciada y el precio de mercado, en general, bajó. Si bien el centro de gravedad de las materias primas también fue débil, la caída fue significativamente menor que la de la resina epoxi, que ha entrado en pérdidas desde febrero. A finales de junio, la pérdida alcanzó un máximo de 788 yuanes/tonelada para la resina epoxi líquida y 657 yuanes/tonelada para la resina epoxi sólida. Debido a la grave pérdida de beneficios en la industria, los fabricantes de resina epoxi líquida redujeron la producción y presentaron cotizaciones negativas. Algunos fabricantes aprovecharon la oportunidad para renovarse, y la tasa de utilización de la capacidad de la industria de la resina epoxi líquida continuó disminuyendo, hasta situarse en menos del 40 % en junio.

4. Las importaciones de resina epoxi se han reducido drásticamente, pero las exportaciones han aumentado considerablemente.

Según los datos de seguimiento de Longzhong Information, la importación total de resina epoxi en China entre enero y mayo fue de 66.600 toneladas, lo que representa un marcado descenso del 38% respecto al mismo período del año anterior. Según el análisis, la expansión de la capacidad de producción de resina epoxi en China, el aumento sustancial de la oferta nacional y la disminución de la dependencia de las importaciones de resina epoxi son las principales razones de la disminución de las importaciones de resina epoxi en China. Las exportaciones han aumentado significativamente, convirtiéndose en una forma eficaz de consumir resina epoxi nacional. Entre enero y mayo, la exportación total de resina epoxi alcanzó las 76.900 toneladas, un aumento de aproximadamente el 77% respecto al mismo período del año anterior.

Actualmente, se ha entrado en el segundo semestre del año, y el precio de la resina epoxi se ha recuperado y subido gracias al aumento de los costos, pero no se observa una mejora sustancial en la demanda. Queda por ver el desarrollo de la oferta, los costos y la demanda del mercado.

1. Lado de la oferta: Se espera que aumente la oferta de productos de resina epoxi.

Según los datos de seguimiento de Longzhong Information, después de finales de 2023, todavía hay más de 350.000 toneladas de nueva capacidad de producción de resina epoxi planificadas para poner en producción, cuando la base de producción de resina epoxi de China continúa expandiéndose, el suministro nacional también crecerá.

2. Costo: soporte general

En el segundo semestre de 2023, el bisfenol A aún se encuentra en un ciclo de expansión de capacidad centralizada, y se prevé la puesta en producción de más de 1,5 millones de toneladas anuales de equipos. Asimismo, se está ampliando la capacidad de otra materia prima, la epiclorhidrina. El exceso de oferta de materias primas dobles continuará, y la mayoría de las empresas prevén una contracción del mercado en el segundo semestre. En general, el mercado de resinas epoxi cuenta con un amplio respaldo a las materias primas dobles.

3. Demanda: solo es necesario hacer seguimiento, es difícil mejorar sustancialmente.

Desde el punto de vista del consumidor, las resinas epoxi se concentran principalmente aguas abajo en la energía eólica, paneles revestidos de cobre, recubrimientos, etc. Sin embargo, en la segunda mitad del año, el consumo final de resina epoxi aún carece de puntos brillantes. Desde la perspectiva de la industria de la energía eólica, en 2022, los fabricantes de energía eólica de China ganaron un total de 446 proyectos, un total de 86,9 GW, un aumento del 60,63%, un máximo histórico, incluyendo energía eólica terrestre 71,2 GW, eólica marina 15,7 GW. Teniendo en cuenta el ciclo de construcción de aproximadamente un año después de la finalización de la licitación de energía eólica, el banco espera que la nueva capacidad instalada de energía eólica terrestre supere los 55 GW en 2023, un aumento de aproximadamente el 60%. La nueva capacidad instalada eólica de más de 10 GW, más del doble interanual, la demanda de energía eólica para resina epoxi es relativamente estable, el mercado aún puede agregar algo de confianza. Sin embargo, en cuanto a placas y recubrimientos revestidos de cobre, la demanda en el segundo semestre, de julio a agosto, es relativamente baja. La demanda de resinas epoxi se ha reducido y es necesario un mayor seguimiento, lo que dificulta un apoyo favorable al mercado. En general, en el segundo semestre de 2023, es difícil que la demanda de resinas en las terminales downstream presente puntos fuertes.