Las condiciones del mercado en las distintas regiones son desiguales, y se prevé que la incertidumbre sobre el PP aumente en el segundo semestre de 2021. Se prevé que los factores que impulsaron los precios en el primer semestre (como la sólida demanda downstream y la escasez de oferta global) se mantengan en el segundo semestre. Sin embargo, su impacto podría verse atenuado por las persistentes dificultades logísticas en Europa, ya que Estados Unidos se prepara para la próxima temporada de huracanes y la nueva capacidad de producción en Asia.

Además, una nueva ronda de infección por el nuevo coronavirus se está propagando en Asia, alterando las expectativas de la gente de una mejor demanda de PP en la región en el futuro.

La incertidumbre sobre la epidemia asiática está aumentando, lo que frena la demanda en sentido descendente

En la segunda mitad de este año, el mercado asiático de PP fue mixto, ya que la fuerte demanda de aplicaciones médicas y de embalaje posteriores puede verse compensada por el aumento de la oferta, los nuevos brotes de la nueva epidemia de la corona y los continuos problemas en la industria del transporte de contenedores.

De junio a finales de 2021, se prevé la puesta en funcionamiento o reinicio de aproximadamente 7,04 millones de toneladas anuales de capacidad de producción de PP en Asia y Oriente Medio. Esto incluye la capacidad de China de 4,3 millones de toneladas anuales y la de otras regiones de 2,74 millones de toneladas anuales.

Existen incertidumbres sobre el progreso real de algunos proyectos de expansión. Considerando los posibles retrasos, el impacto de estos proyectos en el suministro del cuarto trimestre de 2021 podría posponerse hasta 2022.

Las fuentes dijeron que durante la escasez mundial de PP a principios de este año, los fabricantes chinos demostraron la viabilidad de exportar PP, lo que ayudó a aumentar los canales de exportación y aumentar la aceptación del mercado de PP chino a precios competitivos.

Si bien la apertura a largo plazo de las ventanas de arbitraje de exportación de China, como las de febrero a abril, no es común, a medida que se acelera el ritmo de expansión de la capacidad, los proveedores chinos pueden seguir explorando oportunidades de exportación, especialmente para productos poliméricos homogéneos.

Si bien la demanda de aplicaciones médicas, sanitarias y relacionadas con el embalaje, la vacunación y cierta recuperación económica ayudarán a respaldar la demanda de PP, hay una nueva ronda en Asia, especialmente en India (el segundo centro de demanda más grande del continente). Después de la epidemia, la incertidumbre es cada vez mayor.

Con la llegada de la temporada de huracanes, el suministro de PP en la región del Golfo de EE. UU. se mantendrá fuerte

En la segunda mitad de 2021, el mercado estadounidense de PP tendrá que abordar algunas cuestiones clave, entre ellas responder a una demanda saludable, una oferta limitada y la próxima temporada de huracanes.

Los participantes del mercado se enfrentarán a un aumento de precio de 8 centavos/lb (US$176/tonelada) anunciado por los proveedores en junio. Además, debido al repunte de los precios de los monómeros como materia prima, es posible que el precio siga subiendo.

Se espera que el aumento de la oferta satisfaga la fuerte demanda interna de resina, lo que debilitará la oferta de exportación antes de 2021. El mercado predice que a medida que la tasa operativa vuelva a la normalidad en junio, los precios caerán bajo presión, pero a medida que los precios suban en el segundo trimestre, este sentimiento también se debilitará.

El precio de lista de Platts FAS Houston ha aumentado US$783/tonelada desde el 4 de enero, un incremento del 53%. En ese momento, se estimaba en US$1466/tonelada, debido a que la tormenta invernal en la zona obligó a cerrar muchas plantas de producción, lo que agravó aún más la escasez de suministro. Los datos de Platts muestran que el precio alcanzó un máximo histórico de US$2734/tonelada el 10 de marzo.

Antes del frío invierno, la industria del PP se vio afectada por dos huracanes en agosto y octubre de 2020. Estos dos huracanes afectaron a las fábricas y redujeron la producción. Los participantes del mercado podrían estar muy atentos a la situación de la producción en el Golfo de México, a la vez que gestionan cuidadosamente el inventario para evitar nuevas reducciones en la oferta.

La temporada de huracanes en Estados Unidos comienza el 1 de junio y durará hasta el 30 de noviembre.

Hay incertidumbre en el suministro europeo porque las importaciones se ven afectadas por la escasez mundial de contenedores

Debido a la escasez mundial de contenedores que restringe las importaciones asiáticas, se prevé que el suministro de PP en Europa se vea afectado. Sin embargo, con la exitosa promoción de las vacunas en el continente africano, el levantamiento de las restricciones relacionadas con la epidemia y los cambios en el comportamiento del consumidor, podrían surgir nuevas demandas.

El buen nivel de pedidos de PP en el primer semestre de 2021 ha hecho que los precios alcancen un máximo histórico. Debido a la escasez de suministro, el precio spot de los homopolímeros de PP en el noroeste de Europa aumentó un 83%, alcanzando un máximo de 1960 euros/tonelada en abril. Los participantes del mercado coincidieron en que los precios del PP en el primer semestre podrían haber alcanzado su límite superior y podrían revisarse a la baja en el futuro.

Un fabricante dijo: “Desde la perspectiva de los precios, el mercado ha alcanzado su pico, pero no creo que haya una gran caída en la demanda o en los precios”.

En cuanto al resto de este año, el mercado europeo de PP necesitará una medida correctiva para compensar la escasez mundial de contenedores, que causó retrasos en la cadena de suministro en la primera mitad del año y costos logísticos adicionales para mantener el mercado equilibrado.

Los productores y procesadores aprovecharán el tradicional período de calma del verano para aumentar los niveles de inventario y prepararse para el repunte esperado de la demanda en la segunda mitad del año.

También se espera que la flexibilización de las restricciones impuestas por el confinamiento en Europa impulse la demanda en todos los sectores del sector servicios, y es posible que el aumento de la demanda de embalajes continúe. Sin embargo, dada la incertidumbre sobre el alcance de la recuperación de las ventas de automóviles en Europa, las perspectivas de demanda para la industria automotriz son inciertas.